اقتصاد

كيف يستفيد المستثمرون من المشتقات المالية في السعودية؟

شهدت السوق المالية السعودية “تداول”، الأحد، خطوة تاريخية من شأنها إعادة ترتيب مكانة المملكة وسط أسواق المال الناشئة عالميا، عبر دخول سوق المشتقات بطرح العقود المستقبلية للمؤشرات.

بحسب البيانات الرسمية الصادرة عن تداول فإنه تم تطوير العقود المستقبلية لمؤشر إم تي 30 وهي تتبع مؤشر أم تي 30، ” الذي يعكس أداء الشركات الـ30 الأكبر حجما والأكثر تداولا في المملكة.

وتهدف المشتقات المالية إلى توفير أدوات تحوط للمستثمرين تمكنهم من إدارة المخاطر بشكل أكثر فعالية، وخلق فرص متنوعة للاستثمار

 تطوير البنية التحتية

من المعروف أن سوق المشتقات المالية الذي يعتمد على التداول على المؤشرات والأسهم والسندات من خلال توقع الأسعار المستقبلية يتطلب بنية تحتية وتكنولوجية حديثة، وهو ما عكفت على تنفيذه المملكة خلال الفترة الماضية، بتدشين مركز مقاصة وتسوية لتعاملات الأوراق المالية بين المستثمرين.

هذا فضلا عن فتح السوق بشكل أكبر أمام الأجانب، لاسيما المؤسسات المالية وصناديق الاستثمارية، مما اثمر عن ترقية مؤسسة مورجان ستانلي لتصنيف سوق تداول إلى مرتبة الأسواق الناشئة، وهي الخطوة التي من شأنها جذب استثمارات ضخمة للأوراق المالية السعودية.

 ما هي المشتقات المالية؟

هي أدوات مالية مشتقة من أصول مالية أخرى مثل الأسهم والسندات والمؤشرات، على غرار مؤشر لمؤشر إم تي 30.

تتلخص دور المشتقات في رصد التوقعات المستقبلية لحركة الأصول من خلال تحديد أسعار مسبقة لميعاد نقل ملكية الأصل وتسليمه، وبذلك يقلل من التذبذب الناجم عن ضبابية حركة الأسعار، ويسهم في التحوط ضد مخاطر التقلبات السعرية.

هذه الميزة، تتيح لك إمكانية التخطيط للمستقبل، فإذ كنت تتوقع ارتفاع الأسعار مستقبلا فيمكنك شراء المشتقات وتحقيق أرباح مستقبلية عند البيع بفضل الرافعة المالية، أما إذا كانت رؤيتك متحفظة لأداء الأسهم فبإمكانك بيع العقود المستقبلية للمؤشرات، وفي حالة تحقق الرؤية ستسجل مكاسب تعوضك عن الخسائر المتحملة في محفظة الأسهم.

أهمية المشتقات

على الجانب الآخر، يضفي بعدا آخر لسوق الأسهم السعودية من خلال استكمال بناء الإطار الاستثماري بتوفير أدوات مالية متنوعة ما بين أصول تعتمد على التداول على الأسعار الحالية وأخرى مستقبلية.

هذا التنوع ينعكس مباشرة في زيادة السيولة بالسوق لاسيما أن المستشقات تجذب بقوة المؤسسات المالية من البنوك وشركات التأمين وصناديق ومحافظ الاستثمار التي تستهدف تنويع المحفظة المالية من حيث النوع والعائد والمخاطرة.

وهو ما يشرحه إم إس ناراسيمهان، أستاذ المالية الهندي في دراسة بعنوان “تأثير تداول المشتقات المالية على سيولة الأسهم” بأن المشتقات المالية تساعد في تحسين حجم تداول السوق، وكذلك الأصول المشتقة منها العقود.

وأضاف أن المنتجات المالية للمشتقات قد تعتمد في البداية على المؤشرات، مثلما فعلت الهند بإطلاق عقود المؤشرات في عام 2001.

5 ثمار أساسية

تتلخص الثمار الناجمة عن المزايا التي يوفرها سوق المشتقات ولاسيما من حيث ارتفاع التداول، في 5 فوائد أساسية، في مقدمتها تنوع المخاطر للمستثمرين، ثم إتاحة حرية أكبر في الدخول والخروج من الأسواق في ظل ارتفاع نشاط التعاملات والتداولات اليومية، ما يعني تكلفة تداول أٌقل وفرص بيع وشراء أفضل.

أما الميزة الثالثة فتكمن في قدرة سوق المال على جذب المزيد من الشركات الطامحة لطرح أسهمها في ضوء ارتفاع التداولات التي من شأنها جذب مستثمرين جدد، خاصة من المؤسسات وأصحاب الملاءة المالية المرتفعة.

ومن جهة أخرى، ستتمكن الشركات من توفير التمويل اللازم لمشروعاتها من خلال زيادات رؤوس الأموال بالبورصة بتكلفة أقل من الماضي، مع سهولة تخارج المستثمرين، ومن ثم تنشيط صفقات الدمج والاستحواذ، ونشاط الاستثمار المباشر، أو ما يعرف بصناديق الملكية الخاصة.

أما المستفيد الخامس، فهو الاقتصاد السعودي الذي ستعود المشتقات عليه بنفع كبير عبر تمكين الشركات من التوسع وتأمين الإمدادات النقدية لها، وجذب استثمارات أجنبية مباشرة في صورة استحواذات أو تأسيس شركات أجنبية، وأخرى غير مباشرة في صورة استثمارات مالية بسوق الأسهم والسندات، مما يصب في نمو الاقتصاد المحلي.

اظهر المزيد
زر الذهاب إلى الأعلى
Live Covid-19
الولايات المتحدة 12٬875٬415
إجمالي الإصابات: 12٬875٬415
إجمالي الوفيات: 265٬059
حالات الشفاء: 7٬587٬337
حالات نشطة: 5٬023٬019
الهند 9٬216٬049
إجمالي الإصابات: 9٬216٬049
إجمالي الوفيات: 134٬661
حالات الشفاء: 8٬637٬126
حالات نشطة: 444٬262
البرازيل 6٬090٬197
إجمالي الإصابات: 6٬090٬197
إجمالي الوفيات: 169٬569
حالات الشفاء: 5٬445٬095
حالات نشطة: 475٬533
فرنسا 2٬153٬815
إجمالي الإصابات: 2٬153٬815
إجمالي الوفيات: 49٬232
حالات الشفاء: 154٬679
حالات نشطة: 1٬949٬904
روسيا 2٬138٬828
إجمالي الإصابات: 2٬138٬828
إجمالي الوفيات: 37٬031
حالات الشفاء: 1٬634٬671
حالات نشطة: 467٬126
إسبانيا 1٬606٬905
إجمالي الإصابات: 1٬606٬905
إجمالي الوفيات: 43٬131
حالات الشفاء:
حالات نشطة: 1٬563٬774
المملكة المتحدة 1٬538٬794
إجمالي الإصابات: 1٬538٬794
إجمالي الوفيات: 55٬838
حالات الشفاء:
حالات نشطة: 1٬482٬956
إيطاليا 1٬455٬022
إجمالي الإصابات: 1٬455٬022
إجمالي الوفيات: 51٬306
حالات الشفاء: 605٬330
حالات نشطة: 798٬386
الأرجنتين 1٬374٬631
إجمالي الإصابات: 1٬374٬631
إجمالي الوفيات: 37٬122
حالات الشفاء: 1٬203٬800
حالات نشطة: 133٬709
كولومبيا 1٬254٬979
إجمالي الإصابات: 1٬254٬979
إجمالي الوفيات: 35٬479
حالات الشفاء: 1٬158٬897
حالات نشطة: 60٬603
المكسيك 1٬049٬358
إجمالي الإصابات: 1٬049٬358
إجمالي الوفيات: 101٬926
حالات الشفاء: 784٬693
حالات نشطة: 162٬739
ألمانيا 960٬707
إجمالي الإصابات: 960٬707
إجمالي الوفيات: 14٬917
حالات الشفاء: 636٬700
حالات نشطة: 309٬090
بيرو 950٬557
إجمالي الإصابات: 950٬557
إجمالي الوفيات: 35٬641
حالات الشفاء: 880٬645
حالات نشطة: 34٬271
بولندا 909٬066
إجمالي الإصابات: 909٬066
إجمالي الوفيات: 14٬314
حالات الشفاء: 454٬717
حالات نشطة: 440٬035
إيران 880٬542
إجمالي الإصابات: 880٬542
إجمالي الوفيات: 45٬738
حالات الشفاء: 617٬715
حالات نشطة: 217٬089
جنوب أفريقيا 772٬252
إجمالي الإصابات: 772٬252
إجمالي الوفيات: 21٬083
حالات الشفاء: 716٬444
حالات نشطة: 34٬725
أوكرانيا 647٬976
إجمالي الإصابات: 647٬976
إجمالي الوفيات: 11٬263
حالات الشفاء: 299٬358
حالات نشطة: 337٬355
بلجيكا 559٬902
إجمالي الإصابات: 559٬902
إجمالي الوفيات: 15٬755
حالات الشفاء: 36٬044
حالات نشطة: 508٬103
تشيلي 543٬087
إجمالي الإصابات: 543٬087
إجمالي الوفيات: 15٬131
حالات الشفاء: 518٬834
حالات نشطة: 9٬122
العراق 539٬749
إجمالي الإصابات: 539٬749
إجمالي الوفيات: 12٬031
حالات الشفاء: 469٬784
حالات نشطة: 57٬934
إندونيسيا 506٬302
إجمالي الإصابات: 506٬302
إجمالي الوفيات: 16٬111
حالات الشفاء: 425٬313
حالات نشطة: 64٬878
التشيك 499٬831
إجمالي الإصابات: 499٬831
إجمالي الوفيات: 7٬483
حالات الشفاء: 406٬726
حالات نشطة: 85٬622
هولندا 493٬744
إجمالي الإصابات: 493٬744
إجمالي الوفيات: 9٬035
حالات الشفاء:
حالات نشطة: 484٬709
تركيا 460٬916
إجمالي الإصابات: 460٬916
إجمالي الوفيات: 12٬672
حالات الشفاء: 381٬569
حالات نشطة: 66٬675
بنغلاديش 451٬990
إجمالي الإصابات: 451٬990
إجمالي الوفيات: 6٬448
حالات الشفاء: 366٬877
حالات نشطة: 78٬665
رومانيا 430٬605
إجمالي الإصابات: 430٬605
إجمالي الوفيات: 10٬373
حالات الشفاء: 304٬188
حالات نشطة: 116٬044
الفلبين 421٬722
إجمالي الإصابات: 421٬722
إجمالي الوفيات: 8٬185
حالات الشفاء: 386٬792
حالات نشطة: 26٬745
باكستان 379٬883
إجمالي الإصابات: 379٬883
إجمالي الوفيات: 7٬744
حالات الشفاء: 331٬760
حالات نشطة: 40٬379
المملكة العربية السعودية 355٬741
إجمالي الإصابات: 355٬741
إجمالي الوفيات: 5٬811
حالات الشفاء: 344٬311
حالات نشطة: 5٬619
كندا 339٬688
إجمالي الإصابات: 339٬688
إجمالي الوفيات: 11٬580
حالات الشفاء: 271٬541
حالات نشطة: 56٬567