مقالات

المليارات المتبخرة

د. عبد الله الردادي

ما حدث لشركة «وايركارد» الألمانية لم يكن ليخطر ببال أحد، فبعد سلسلة من التحقيقات المحاسبية أعلن المدقق المالي للشركة فقدان أكثر من ملياري دولار من حسابات الشركة، في فضيحة عُدّت من أكبر الاحتيالات في تاريخ الشركات الأوروبية. وفي غضون أسبوع واحد، فقدت الشركة أكثر من 80% من قيمتها السوقية، واستقال مديرها التنفيذي، واعتُقل في اليوم ذاته، وبدأت الشركة في إجراءات الإفلاس، ونظرت هيئة الرقابة المالية الألمانية في قوانينها في مراقبة قوائم الشركات المالية، وصرح وزير الاقتصاد الألماني بـ«أن هذه الحالة من الممكن حدوثها في أي مكان في العالم، ولكن ليس في ألمانيا!»، حدث كل ذلك بسبب شركة كانت في يوم من الأيام نجماً لامعاً في سماء الشركات الألمانية، وفخراً من نجاحات شركاتها الضخمة.
و«وايركارد» ليست شركة ذات تاريخ عريق، إلا أنها ومع ذلك كانت ضمن الشركات الثلاثين لمؤشر «داكس» الألماني الذي يضم شركات مثل «بي إم دبليو» و«فولكسفاغن» و«أديداس» و«سيمنس» وغيرها من الشركات التي تقيّم علاماتها التجارية وحدها بمئات الملايين إن لم تكن المليارات. وتأسست «وايركارد» عام 1999 في نشاط تحصيل دفعات البطاقات الائتمانية للمواقع الإلكترونية قبل أن تتحول لاحقاً لإحدى كبرى شركات التقنية المالية في العالم. وتولى إدارتها التنفيذية ماركوس براون في 2002 حتى استقالته الأسبوع الماضي، وحوّلها من شركة مغمورة في ضواحي ميونيخ، إلى شركة مساهمة في سوق فرانكفورت المالية. وطوال هذه المدة، كانت «وايركارد» مزيجاً بين الشركة الناجحة ذات الصيت الذائع والسلوك المشبوه في الوقت نفسه. ففي بداية توليه الشركة، استهدف براون المواقع الإباحية ومواقع القمار والتي كانت تتجنبها بقية الشركات المالية. وانضمت لسوق فرانكفورت المالية عام 2005 بأقل من 350 موظفاً! ودخلت القطاع البنكي بعدها بعام بشرائها لـ«إكس كوم» وغيرت اسمه لبنك «وايركارد» حاصلة على ترخيص من «فيزا» و«ماستركارد».
وبدأ الهجوم على هذه الشركة في عام 2008 باتهامها بمخالفات مالية ليتم تعيين الشركة العملاقة «إيرنست يانغ» كمدقق مالي لها. إلا أن الشركة استمرت بالنمو وبدأت باستهداف الأسواق الدولية فاستحوذت على عدد من الشركات الآسيوية بتمويل من المستثمرين كانت أضخمها شركة مالية هندية بقيمة تتعدى 350 مليون دولار. ومنذ عام 2015، بدأت صحيفة «الفاينانشيال تايمز» بإصدار تقارير توضح المخالفات المالية التي تتخذها الشركة، إلا أن الكثير من المستثمرين لم يلتفتوا إلى هذه التقارير، كيف لا والشركة تمكنت من دخول مؤشر «داكس» عام 2018. إلا أن الصحيفة وخلال السنة والنصف الماضية أصدرت سلسلة من التحقيقات عن هذه الشركة وأوضحت فيها وجود فجوة في قوائمها المالية تزيد على 250 مليون دولار، إلا أن هيئة الرقابة المالية الألمانية رفعت شكوى تجاه الصحافيين الذين أصدروا هذا التقرير. واليوم اتضح أن هذه التقارير الصحافية كانت أقرب إلى الحقيقة من الجميع، بل إن المبالغ المفقودة التي يُفترض أن تكون في حساب خاص في بنك فلبيني تعدّت المليارين، واتضح أنها غير موجودة على الإطلاق.
جاءت هذه القضية في وقت سيئ جداً لفرانكفورت، فهي تكافح في الوقت الحالي للحلول مكان لندن كمركز مالي لأوروبا بعد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. وتتنافس مع مدن أوروبية عدة للحصول على هذه المكانة، وفضيحة كهذه في سوقها المالية تُفقدها ثقة المستثمرين. فلأكثر من عشر سنوات لم تستطع شركة التدقيق المالي ولا هيئة الرقابة المالية اكتشاف هذه الاختلاسات. وحتى اعتقال المدير التنفيذي بتهمة التعظيم الوهمي للأرباح لم يثبت حتى الآن وخرج من السجن في ذات اليوم بكفالة. ويبدو أن أمام السوق المالية في فرانكفورت أياماً عصيبة.
إن ما حدث في «وايركارد» مدعاة حقيقية للتأمل، فكبار المستثمرين لم يتقصوا بالشكل الكافي عن سلوك الشركة، كأن الجميع كان يرفض فكرة أن يكون هذا الجواد الرابح مخادعاً. وهو ما يعيد فكرة إعادة النظر في الشركات الناشئة وكيفية توسعها بشكل أسطوري لتصل في سنوات قليلة إلى ما وصلت إليه شركات في عشرات السنين. ولكن يبدو أن المستثمرين يحبون الرهان على الجواد الرابح، وفكرة الشركة الناشئة سريعة النجاح هي فكرة ملهمة للكثير منهم، ملهمة لدرجة أفقدت الكثير منهم حسن حكمهم على السوق. وما حدث للشركة قد يضر بكثير من مثيلاتها من الشركات الناشئة، التي تعتمد كثيراً على ضخ المستثمرين للأموال وحبهم للمخاطرة فيها، وقد يغيّر الكثير من الموازين، فأولاً وأخيراً ما حدث لهذه الشركة من تلاعبات مالية لم يحدث في دولة نظامها ضعيف، بل في أقوى اقتصاد أوروبي، وهو ما يؤيد فكرة عدم وجود دولة منيعة من الفساد.

اظهر المزيد
زر الذهاب إلى الأعلى
Live Covid-19
الولايات المتحدة 3٬355٬895
إجمالي الإصابات: 3٬355٬895
إجمالي الوفيات: 137٬405
حالات الشفاء: 1٬490٬702
حالات نشطة: 1٬727٬788
البرازيل 1٬840٬812
إجمالي الإصابات: 1٬840٬812
إجمالي الوفيات: 71٬492
حالات الشفاء: 1٬213٬512
حالات نشطة: 555٬808
الهند 851٬261
إجمالي الإصابات: 851٬261
إجمالي الوفيات: 22٬696
حالات الشفاء: 536٬544
حالات نشطة: 292٬021
روسيا 727٬162
إجمالي الإصابات: 727٬162
إجمالي الوفيات: 11٬335
حالات الشفاء: 501٬061
حالات نشطة: 214٬766
بيرو 322٬710
إجمالي الإصابات: 322٬710
إجمالي الوفيات: 11٬682
حالات الشفاء: 214٬152
حالات نشطة: 96٬876
تشيلي 312٬029
إجمالي الإصابات: 312٬029
إجمالي الوفيات: 6٬881
حالات الشفاء: 281٬114
حالات نشطة: 24٬034
إسبانيا 300٬988
إجمالي الإصابات: 300٬988
إجمالي الوفيات: 28٬403
حالات الشفاء:
حالات نشطة: 272٬585
المكسيك 295٬268
إجمالي الإصابات: 295٬268
إجمالي الوفيات: 34٬730
حالات الشفاء: 180٬852
حالات نشطة: 79٬686
المملكة المتحدة 288٬953
إجمالي الإصابات: 288٬953
إجمالي الوفيات: 44٬798
حالات الشفاء:
حالات نشطة: 244٬155
جنوب أفريقيا 264٬184
إجمالي الإصابات: 264٬184
إجمالي الوفيات: 3٬971
حالات الشفاء: 127٬715
حالات نشطة: 132٬498
إيران 255٬117
إجمالي الإصابات: 255٬117
إجمالي الوفيات: 12٬635
حالات الشفاء: 217٬666
حالات نشطة: 24٬816
باكستان 248٬872
إجمالي الإصابات: 248٬872
إجمالي الوفيات: 5٬197
حالات الشفاء: 156٬700
حالات نشطة: 86٬975
إيطاليا 242٬827
إجمالي الإصابات: 242٬827
إجمالي الوفيات: 34٬945
حالات الشفاء: 194٬579
حالات نشطة: 13٬303
المملكة العربية السعودية 229٬480
إجمالي الإصابات: 229٬480
إجمالي الوفيات: 2٬181
حالات الشفاء: 165٬396
حالات نشطة: 61٬903
تركيا 211٬981
إجمالي الإصابات: 211٬981
إجمالي الوفيات: 5٬344
حالات الشفاء: 193٬217
حالات نشطة: 13٬420
ألمانيا 199٬812
إجمالي الإصابات: 199٬812
إجمالي الوفيات: 9٬134
حالات الشفاء: 184٬500
حالات نشطة: 6٬178
بنغلاديش 183٬795
إجمالي الإصابات: 183٬795
إجمالي الوفيات: 2٬352
حالات الشفاء: 93٬614
حالات نشطة: 87٬829
فرنسا 170٬752
إجمالي الإصابات: 170٬752
إجمالي الوفيات: 30٬004
حالات الشفاء: 78٬388
حالات نشطة: 62٬360
كولومبيا 145٬362
إجمالي الإصابات: 145٬362
إجمالي الوفيات: 5٬119
حالات الشفاء: 61٬186
حالات نشطة: 79٬057
كندا 107٬347
إجمالي الإصابات: 107٬347
إجمالي الوفيات: 8٬773
حالات الشفاء: 71٬266
حالات نشطة: 27٬308
قطر 103٬128
إجمالي الإصابات: 103٬128
إجمالي الوفيات: 146
حالات الشفاء: 98٬934
حالات نشطة: 4٬048
الأرجنتين 97٬509
إجمالي الإصابات: 97٬509
إجمالي الوفيات: 1٬810
حالات الشفاء: 41٬408
حالات نشطة: 54٬291
الصين 83٬594
إجمالي الإصابات: 83٬594
إجمالي الوفيات: 4٬634
حالات الشفاء: 78٬634
حالات نشطة: 326
مصر 81٬158
إجمالي الإصابات: 81٬158
إجمالي الوفيات: 3٬769
حالات الشفاء: 23٬876
حالات نشطة: 53٬513
إندونيسيا 75٬699
إجمالي الإصابات: 75٬699
إجمالي الوفيات: 3٬606
حالات الشفاء: 35٬638
حالات نشطة: 36٬455
العراق 75٬194
إجمالي الإصابات: 75٬194
إجمالي الوفيات: 3٬055
حالات الشفاء: 43٬079
حالات نشطة: 29٬060
السويد 74٬898
إجمالي الإصابات: 74٬898
إجمالي الوفيات: 5٬526
حالات الشفاء:
حالات نشطة: 69٬372
الإكوادور 67٬209
إجمالي الإصابات: 67٬209
إجمالي الوفيات: 5٬031
حالات الشفاء: 30٬107
حالات نشطة: 32٬071
بيلاروس 64٬767
إجمالي الإصابات: 64٬767
إجمالي الوفيات: 459
حالات الشفاء: 54٬919
حالات نشطة: 9٬389
بلجيكا 62٬606
إجمالي الإصابات: 62٬606
إجمالي الوفيات: 9٬782
حالات الشفاء: 17٬196
حالات نشطة: 35٬628
إغلاق